نمایندگان مجلس تحقیق درباره بحران حقوق بازنشستگی را آغاز کردند که جرقه آن بودجه کوچک است | صنعت بازنشستگی

نمایندگان پارلمان تحقیقی را درباره بحران بازار حقوق بازنشستگی که بانک انگلستان را مجبور به مداخله با یک طرح اضطراری 65 میلیارد پوندی در بحبوحه هرج و مرج در بازارهای مالی پس از مینی بودجه کواسی کوارتنگ آغاز کرده است.

کمیته کار و حقوق بازنشستگی عوام گفت که در اوایل ماه جاری به دنبال مشکلاتی است که صندوق‌های بازنشستگی با آن مواجه بودند، پس از اینکه برنامه‌های مالیاتی و مخارج فاجعه‌بار صدراعظم سابق باعث افزایش بی‌سابقه در بازده اوراق قرضه دولتی بریتانیا شد.

بانک مجبور شد اواخر ماه گذشته برای متوقف کردن “حلقه عذاب” در بازار طلایی مداخله کند، زیرا وجوه مورد استفاده در صنعت بازنشستگی برای حمایت از طرح های بازنشستگی مردم در سراسر کشور در حال فروپاشی بود.

در آشفتگی بازار پس از مینی بودجه، برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر بدهی (LDI) با خطر ناتوانی در برآوردن تقاضاهای نقدی مشتقات پیچیده که برای محافظت در برابر تغییرات نرخ‌های بهره استفاده می‌کردند، مواجه شدند.

در بازاری به ارزش بیش از 1 تریلیون پوند، صندوق‌های LDI از گیلت‌های با قدمت طولانی به عنوان وثیقه – دارایی‌هایی که به عنوان تضمین برای پشتوانه قرارداد مالی تعهد شده بودند – برای حمایت از مشتقات با نرخ بهره خود استفاده کرده بودند. از آنجایی که بازده طلایی پس از بودجه کوچک افزایش یافت، این طرح ها نیاز به مقابله با افزایش سریع تقاضاهای وثیقه ای داشتند که برای برآورده کردن آن تلاش می کردند.

کمیته کار و حقوق بازنشستگی، به رهبری استفان تیمز، نماینده حزب کارگر، گفت که در حال راه اندازی یک “تحقیق کوتاه” در مورد درس هایی است که می توان از این فروپاشی آموخت، از جمله در مورد مقررات و نظارت بر صنعت بازنشستگی.

گروه فراحزبی از نمایندگان مجلس گفت که به تأثیر آن بر پس‌انداز بازنشستگی، اینکه آیا طرح‌ها از حمایت‌های کافی برخوردار هستند، و اینکه آیا سرمایه‌گذاری LDI هنوز «مناسب هدف» است یا نیاز به تغییراتی است، بررسی خواهد کرد.

بانک مرکزی انگلیس در اوایل این ماه گفت که اگرچه بیمه کردن صنعت در برابر نتایج شدید بازار دشوار است، اما “مهم است که از این قسمت درس گرفته شود و سطوح مناسب انعطاف پذیری تضمین شود.”

خیابان Threadneedle با وعده خرید 65 میلیارد پوند اوراق قرضه دولتی به دلیل ثبات مالی وارد عمل شد. این مداخله در اوایل این ماه پس از آن که اندرو بیلی، رئیس بانک، گفت که این طرح باید بسته شود، پایان یافت.

طی چهار روز پس از اینکه کوارتنگ 45 میلیارد پوند کاهش مالیاتی را اعلام کرد که توسط افزایش گسترده استقراض عمومی تامین می‌شود، بازده اوراق قرضه دولتی با تاریخ بلندمدت – که برعکس قیمت‌ها حرکت می‌کند – بیش از افزایش سالانه در 23 سال از 27 سال گذشته افزایش یافت.

بازده – یا نرخ بهره – اوراق قرضه دولتی بریتانیا در هفته‌های اخیر پس از مداخله بانک و در بحبوحه یک سری چرخش‌ها در برنامه‌های مالیاتی صدراعظم سابق پیش از اعلام استعفای لیز تراس از نخست‌وزیری در هفته گذشته، کاهش یافته است.

علیرغم کاهش بیشتر در روز دوشنبه به دلیل اینکه ریشی سوناک، صدراعظم سابق به عنوان برنده احتمالی رقابت رهبری محافظه‌کاران ظاهر شد، بازده اوراق قرضه با تاریخ طولانی بالاتر از سطحی است که قبل از بودجه کوچک مشاهده می‌شد.