مدیران دارایی بریتانیا نسبت به روزهای سخت هشدار می دهند زیرا سرمایه گذاران پول نقد را جذب یا منحرف می کنند | بخش مالی

مدیران دارایی گفته‌اند که شرایط سخت سرمایه‌گذاری در بریتانیا را پشت سر می‌گذارند، زیرا آشفتگی‌های اقتصادی ارزش پرتفوی‌هایشان را کاهش داده و مشتریان را متقاعد کرده است که پول نقد خود را جذب و منحرف کنند.

شرکت‌های مستقر در لندن از جمله Jupiter، Schroders، و St James’s Place روز پنجشنبه به‌روزرسانی‌های معاملاتی را منتشر کردند که چالش‌های پیش روی مدیران صندوق را در بحبوحه افزایش تورم و عدم اطمینان جهانی، از جمله اثرات جنگ در اوکراین، آشکار کرد.

مدیریت صندوق ژوپیتر گفت: «پس‌زمینه بدتر اقتصاد کلان، ادامه چالش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های تورمی، به‌ویژه در بریتانیا، دوباره بر احساسات سرمایه‌گذاران در سه‌ماهه سوم تأثیر گذاشته است».

مشتری در طول سه ماه منتهی به پایان سپتامبر متحمل جریان خروجی خالص شد – تعادل بین وجوه سرمایه‌گذاری شده در مقابل پولی که توسط مشتریان جذب می‌شود – به ارزش 600 میلیون پوند.

این در حالی بود که سرمایه گذاران 3.8 میلیارد پوند وجه نقد جدید به شرکت در طول سه ماهه گذاشتند، از جمله 500 میلیون پوند از یک مشتری ثروتمند مستقل که نامش فاش نشده بود که پول نقد تازه را به سرمایه گذاری های بریتانیا تزریق می کرد.

به طور کلی، ارزش دارایی های مدیریت شده توسط مشتری با 2.9 درصد کاهش در سه ماهه گذشته به 47.4 میلیارد پوند رسید.

دارایی های تحت مدیریت نیز در شرودرز کاهش یافت و در سه ماهه 2.7 درصد کاهش یافت و به 752 میلیارد پوند رسید. این شامل کاهش 20 میلیارد پوندی در بخش “راه حل” آن است که وجوه متمرکز بر سرمایه گذاری مبتنی بر بدهی یا LDI را پوشش می دهد.

صندوق‌های LDI به دلیل بزرگ‌نمایی آشفتگی‌های اخیر بازار، که ناشی از ترس از بودجه کوچک دولت بود و منجر به کاهش شدید قیمت اوراق قرضه بریتانیا شد، مقصر شناخته شدند. این سقوط منجر به درخواست‌های وثیقه‌ای بر روی قراردادهای پوشش ریسک صندوق‌های بازنشستگی شد و آنها را مجبور به فروش سریع دارایی‌ها برای افزایش نقدینگی کرد، اما منجر به کاهش بیشتر قیمت‌ها شد.

بانک انگلستان با برنامه دو هفته ای 65 میلیارد پوندی خرید اوراق قرضه اضطراری وارد عمل شد تا این روند را متوقف کند.

جاناتان میلر، مدیر ارائه‌دهنده داده مورنینگ‌استار، گفت: «جریان‌های خروجی که دیده‌ایم به احساسات سرمایه‌گذاران مربوط می‌شود». «سهام‌های بریتانیا برای چند سال نامطلوب بوده‌اند، بنابراین مدیران داخلی که دارایی‌هایشان نسبت به بازار داخلی ما تعصب دارند، تأثیرات آن را احساس خواهند کرد.

علیرغم اینکه بازار بریتانیا در سال جاری بسیار کمتر از ایالات متحده سقوط کرد، کشمکش‌های سیاسی همچنان به پایین بودن اشتها برای سهام بریتانیا کمک می‌کند.

Hargreaves Lansdown خاطرنشان کرد که اگرچه اعتماد سرمایه گذاران پس از رسیدن به پایین ترین سطح تاریخ در سپتامبر شروع به بهبود کرد، بریتانیا همچنان یکی از “محبوب ترین” مناطق باقی مانده است.

اما وال، رئیس تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری در هارگریوز لنزداون گفت که سرمایه گذاران پول خود را در سه مکان قرار داده اند. آن‌ها شامل صندوق‌های بازار پول هستند، که وجوهی هستند که صرفاً در پول نقد یا معادل‌های نقدی مانند اوراق قرضه دولتی و شرکت‌های کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری می‌شوند که خرید و فروش آسان است.

وال اضافه کرد که صندوق‌های انرژی – صندوق‌های تجدیدپذیر و سوخت‌های فسیلی – در کنار صندوق‌های درآمدی که در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که تمایل به انتشار سود سهام دارند، مقصد محبوب دیگری برای پول نقد سرمایه‌گذاران است. وال گفت: «اگرچه قیمت سهام در حال کاهش است، سود سهام تا حد زیادی دست نخورده باقی مانده است.

جای تعجب نیست که سرمایه گذاران بریتانیایی احساس ناراحتی کنند. بحران هزینه زندگی حتی شدیدتر است – و کسانی که امیدوارند یک شوالیه سیاسی سوار بر اسب سفید باشند، به شدت ناامید شده اند. در ماه گذشته نه یک، بلکه دو غیربودجه با ما برخورد کردند که اولی میلیاردها ارزش پس‌انداز بازنشستگی ما را از بین برد و دومی باعث فلج سیاسی برای دولت فعلی شد.»

St James’s Place، مدیر صندوق رقیب، گفت که دارایی های تحت مدیریت آن در مقایسه با سال قبل 3.3 درصد کاهش یافته است و به 142 میلیارد پوند رسیده است. به طور کلی، از جریان خالص ورودی 2.2 میلیارد پوندی سود برد.

اندرو کرافت، مدیر اجرایی St James’s Place، گفت: «اگرچه ما با یک پس‌زمینه ژئوپلیتیک و اقتصاد کلان نامشخص مواجه هستیم، این مشارکت همچنان در موقعیتی حیاتی برای کمک به مشتریان برای برنامه‌ریزی، پس‌انداز و سرمایه‌گذاری برای آینده، ایجاد اعتماد در امور مالی بلندمدت آنها قرار دارد.»

در همین حال، شرکت سرمایه‌گذاری آنلاین AJ Bell اعلام کرد دارایی‌های تحت مدیریت آن از 2.5 میلیارد پوند به 2.8 میلیارد پوند افزایش یافته است، اگرچه ضرر سرمایه‌گذاری‌ها در این دوره به 4.7 میلیارد پوند رسیده است.