“من قرار است چه کار کنم؟”: افزایش قیمت ها باعث می شود که دولت ایالات متحده وارد عمل شود | اقتصاد آمریکا

Oلاتاشا هولمز در کنار یک درخت دلار در دیترویت، از افزایش هزینه دستمال توالت، نوشیدنی، غذا و سایر اقلامی که به تازگی خریداری کرده بود ابراز تاسف کرد. او گفت که افزایش قیمت ها او را مجبور می کند که از بین وسایل ضروری برای خود و چهار فرزندش انتخاب کند.

“چه هستم من رفتن به انجام؟ قیمت ها در همه جا، در سراسر شهر بالاست.» او گفت. “من نمی توانم همه چیز را بپردازم.”

اما در حالی که هلمز تلاش می کند، Dollar Tree رشد می کند. این خرده‌فروش قیمت‌های خود را 25 درصد افزایش داد زیرا سود بین سال‌های 2019 تا 2021 به میزان 269 درصد افزایش یافت و حاشیه‌های سود آن افزایش یافت. سهامداران نیز برنده شدند. این شرکت همچنین یک برنامه بازخرید سهام به ارزش 1 میلیارد دلار را اعلام کرد که پول نقد ناشی از این افزایش قیمت ها را به سرمایه گذاران خود تحویل می دهد.

حامیان مصرف کننده و اقتصاددانان می گویند که Dollar Tree و سایر شرکت های بزرگ با انتقال افزایش قیمت های بالاتر از حد مورد نیاز به مشتریانی مانند هولمز تحت پوشش تورم، جنگ و فشارهای زنجیره تامین، سود کسب می کنند. آنها از دولت فدرال می خواهند که گام های جسورانه ای برای مهار این شرکت ها بردارد.

از جمله نسخه های پیشنهادی می توان به کنترل قیمت، بهبود قوانین تثبیت قیمت، مداخله در بازار کالا، مقررات بازخرید سهام و اجرای ضد تراست اشاره کرد. در مقابل این پیشنهادات، یک لابی تجاری قدرتمند و یک کنگره تقسیم شده است که به نظر می رسد قادر به تصویب قانون اساسی نیست.

کریستا براون، تحلیلگر سیاست در American Economic Liberties گفت: “دلایلی برای داشتن انگیزه سود وجود دارد، اما دلایلی نیز وجود دارد که یک نهاد نظارتی کلی وجود دارد که می تواند بگوید: “این در واقع سودجویی است … در حالی که همه آسیب می بینند.” پروژه.

تجزیه و تحلیل آبان نیوز از پرونده‌های کمیسیون بورس اوراق بهادار 100 شرکت بزرگ نشان داد که سود بین سه ماهه اخیر تا سه ماهه مشابه دو سال پیش، یعنی قبل از همه‌گیری، افزایش متوسط ​​49 درصدی داشته است. این نشان می‌دهد که شرکت‌ها با انتقال بیشتر یا تمام هزینه‌های افزایش‌یافته خود به مشتریان از طریق افزایش قیمت، تا حد زیادی خود را در برابر دردهای تورمی محافظت کرده‌اند.

تاکنون، مشهودترین تلاش دولت فدرال برای مقابله با تورم، افزایش نرخ بهره بوده است، به نظر می رسد نرخ ها دوباره در این هفته افزایش یابد. اما داده های آبان نیوز نشان می دهد که چنین اقدامی ممکن است یک علامت مهم را از دست بدهد. افزایش نرخ ها به طور موثر پول را از جیب مصرف کنندگان خارج می کند تا اقتصاد را خنک کند.

اگر سود شرکت ها به شیوه ای معنادار کمک می کند، آنگاه افزایش نرخ ها تنها مقدار پولی را که مردم باید برای محصولات و خدماتی که قیمت آنها همچنان در حال افزایش است خرج کنند، کاهش می دهد.

ایزابلا وبر، اقتصاددان دانشگاه ماساچوست آمهرست، گفت: «این بدان معناست که شما به جای انجام هر کاری برای کمک به آن، این پویایی را تشدید می کنید.

او گفت در عوض، کنترل‌های محدود و هدفمند قیمت‌ها می‌تواند برای اقلام ضروری مانند نان کارساز باشد، اما تاکید کرد که این کنترل‌ها باید با یک طرح نجات برای شرکت‌هایی که تأثیر منفی دارند همراه شود.

وبر افزود: «افزایش قیمت‌ها برای اقلام اساسی مانند نان می‌تواند فشار زیادی بر دستمزدها وارد کند» و موج‌های تورمی را در سراسر اقتصاد ایجاد کند.

اگرچه کنترل قیمت ها بحث برانگیز است و به طور کلی به عنوان یک ایده چپ تلقی می شود، آخرین رئیس جمهوری که آن را به اجرا درآورد، ریچارد نیکسون بود، که یک توقف 90 روزه بر دستمزدها و قیمت ها برای مقابله با تورم در سال 1970 اعمال کرد. کنترل قیمت ها نیز در خلال و پس از دومین دوره اعمال شد. جنگ جهانی، زمانی که دوباره، مشکلات زنجیره تامین و افزایش تقاضا منجر به افزایش قیمت ها شد.

جدول 100 رشد سود شرکت های آمریکایی

اما افزایش قیمت ها تنها موضوعی نیست که منتقدان دوست دارند دولت بایدن به آن رسیدگی کنند. دیگران، مانند مدیر اجرایی Groundwork Collective، لیندسی اونز، خواستار ممنوعیت یا محدودیت‌های جدید در برنامه‌های خرید سهام شده‌اند. بودجه سال 2023 جو بایدن پیشنهاد می کند که مدیران اجرایی از فروش سهام خود سه تا پنج سال پس از اجرای برنامه بازخرید منع شوند.

اوونز گفت: «برنده بزرگ دیگر به غیر از سهامداران در نقدینگی مازاد که منجر به بازخرید می شود، مدیران اجرایی هستند. “آنها بازخریدها را اعلام می کنند، قیمت سهام آنها افزایش می یابد، سپس سهام خود را می فروشند و چندین راه برای بهتر کردن این کار وجود دارد.”

تجزیه و تحلیل آبان نیوز نشان داد که برنامه بازخرید شرکت ها در 15 ماه گذشته بالغ بر 544 میلیارد دلار بوده است. حامیان مصرف کننده می گویند که این پول نقد می توانست دوباره برای پایین نگه داشتن قیمت ها یا افزایش دستمزد کارگران سرمایه گذاری شود.

برخی دیگر اتهامات تثبیت و افزایش قیمت را مطرح کردند. پروژه آزادی های اقتصادی آمریکا به پیش نویس قانونی کمک می کند که با در دسترس تر کردن ارتباطات خصوصی شرکت ها، شکایت از شرکت ها را برای تثبیت قیمت برای مشاغل آسان تر می کند. براون گفت که تا کنون، تنها 3 درصد از پرونده های تثبیت قیمت به محاکمه می روند.

او افزود: «تقویت مجدد قوانین تثبیت قیمت و پیگیری افزایش قیمت در لحظاتی مانند این، که در آن جنگ یا کووید به عنوان بهانه‌ای برای شرکت‌ها برای افزایش نرخ‌ها استفاده می‌شود، فقط به این دلیل که می‌توانند، می‌تواند کمک زیادی کند».

حامیان مصرف کننده می گویند که رفع مشکل به ویژه در صنایع بسیار ادغام شده است. مارتین اشمالز، اقتصاددان دانشگاه آکسفورد، اضافه کرد که شرکت‌ها از «قطع اجرای چند دهه قوانین ادغام» سود برده‌اند.

فقط چهار شرکت بیشتر صنعت گوشت گاو ایالات متحده را کنترل می کنند، چهار شرکت هواپیمایی حدود 80 درصد از ترافیک مسافران داخلی را کنترل می کنند، والمارت بیشترین فروش مواد غذایی را در اکثر ایالت های ایالات متحده به خود اختصاص می دهد، این لیست همچنان ادامه دارد.

و این فقط شرکت ها نیستند که کنترل بیشتری دارند. سرمایه گذاران بزرگ نیز نقشی ایفا می کنند.

اشمالز به قانون شرکت سرمایه گذاری اشاره کرد که صندوق های سرمایه گذاری را به نگه داشتن بیش از 10 درصد از اوراق بهادار یک شرکت محدود می کند. تحقیقات Schmalz نشان می‌دهد که Vanguard به طور متوسط ​​10٪ از کل شرکت‌های S&P 500 را در اختیار دارد، اما این قانون را نقض نمی‌کند زیرا شرکت‌هایی در خانواده صندوق‌های آن مالک سهام هستند، نه خود Vanguard. اما ونگارد همچنان حق رای بیش از 10 درصد از سهامداران را اجرا می کند.

اشمالز گفت: “قانون در سطح صندوق نوشته شده است، بنابراین از نظر فنی آنها قانون را نقض نمی کنند، اما روح قانون را نقض می کنند.”

اقتصاددانان و وکلایی که روی قانون ضد انحصار ایالات متحده کار می کنند پیشنهاد کرده اند که صندوق های سرمایه گذاری مشترکی مانند بلک راک یا ونگارد که سهام بزرگی در چندین شرکت در یک بخش دارند تحت پیگرد قانونی قرار دهند. اشمالز گفت، چنین سهامدارانی می توانند تأثیر زیادی بر تصمیمات قیمت گذاری شرکت ها داشته باشند، و او به زبان قانون شرکت سرمایه گذاری اشاره کرد که به طور خاص این سناریو را هدف قرار می دهد: “منافع عمومی ملی … زمانی که شرکت های سرمایه گذاری تحت تاثیر نامطلوب قرار می گیرد … [have] اندازه بزرگ [and] تأثیر بیش از حد بر اقتصاد ملی.»

اشمالز گفت که بحث کمی میان سیاستگذاران برای پرداختن به این موضوع خاص وجود دارد.

بودجه بایدن شامل بیش از 220 میلیون دلار برای اجرای قانون ضد انحصار است و لوایحی که شرکت‌های بزرگ فناوری را از بین می‌برد، از حمایت سنا و مجلس نمایندگان دو حزب برخوردار است.

---

تیتحلیل آبان نیوز رونق بازار کالا را برجسته کرد زیرا شرکت‌های تجارت غلات، فولاد، معدن، چوب، لاستیک، گوشت، روغن، خانه‌ها و سایر مواد به طور کلی افزایش سود بیشتری نسبت به شرکت‌ها در سایر بخش‌های اقتصاد ثبت کردند.

با این حال، بسیاری از شرکت‌های کالایی در چرخه‌هایی به‌عنوان چرخه‌های «عید و قحطی» فعالیت می‌کنند که طی آن سال‌ها قبل از نقدینگی سودآور نیستند. آونگ برای بسیاری از شرکت‌های کالایی در شرایط اقتصادی آن روز تغییر کرده است.

اسکاندا آمارنات، مدیر اجرایی اندیشکده Employ America، گفت: «زمانی که فرصتی برای افزایش قیمت‌ها در شرایط تنگی بازار وجود دارد، شرکت‌ها این کار را انجام می‌دهند. بخشی از آن فرصت طلبانه است، بخشی حرص و آز، بخشی عقلانیت، بخشی نیز پاسخی به عدم قطعیت است.»

صنعت نفت پویایی را برجسته می کند. پس از هفت سال بازدهی پایین، عرضه را محدود می‌کند تا سود را افزایش دهد، صرف نظر از اینکه این امر چگونه به آمریکایی‌ها ضربه می‌زند. رونوشت‌های فراخوان سود نشان می‌دهد که مدیران مشتاقانه «در اولویت قرار دادن سهامداران» هستند و سرمایه‌گذاری که سرکوب عرضه در سراسر صنعت را «یکی از لذت‌های این فصل سود» توصیف می‌کند.

نمودار میله ای تغییر ماهانه دستمزد ایالات متحده از ژانویه 2019

تحلیلگرانی که با آبان نیوز صحبت کردند می گویند کنترل قیمت های بی ثبات کالاها مستلزم کاهش عدم اطمینان و ایجاد انعطاف پذیری زنجیره تامین است. این امر می تواند مستلزم درجاتی از مداخله دولت برای کاهش ریسک با ایجاد کفی بر قیمت کالاها باشد. دولت می تواند این کار را با تبدیل شدن به “خریدار آخرین راه حل” زمانی که قیمت مواد به زیر سطح معینی می رسد، انجام دهد.

الکس ترنبول، تحلیلگر کالا، گفت، اما دولت باید سقفی را نیز تعیین کند که بالاتر از آن سود جمع آوری کند. او به دولت فدرال پیشنهاد کرد که در واقع یک هیئت ذخیره ایالتی تشکیل دهد.

ترنبول به لیتیوم اشاره کرد که در بحبوحه افزایش تقاضا برای باتری های EV و کاهش زنجیره تامین، از 5000 دلار در هر تن به 45000 دلار در هر تن در سال گذشته جهش کرد. ترنبول گفت که قیمت‌های بالاتر بر سرعت انتقال انرژی پاک تأثیر می‌گذارد و دولت به طور فرضی می‌تواند قیمت کفی 10000 دلار و سقف 25000 دلار برای هر تن تعیین کند که نوسانات را محدود می‌کند.

دولت فدرال همچنین می‌تواند ذخایر محصولاتی مانند غلات یا روغن را که با افزایش قیمت‌ها آزاد می‌شوند، افزایش دهد.

این پیام را می‌فرستد که «شما باید گندم بیشتری بکارید، زیرا اگر واقعاً خراب شود، ممکن است یک یا دو سال کم چرب داشته باشید، اما ما گندم شما را می‌خریم. اما از سوی دیگر، اگر کشاورز در آیووا هستید، انتظار خرید یک لامبورگینی را نداشته باشید، زیرا زمانی که قیمت‌ها خیلی بالا رفت، ما به فروش کالاهای موجود در انبارهای خود خواهیم پرداخت.

تثبیت همچنین ممکن است سرمایه گذاری در تولید مواد خام را تحریک کند که خطرآفرین است، که باعث تقویت بیشتر بازارها در برابر کمبود عرضه در آینده می شود. ترنبول خاطرنشان کرد که تعداد کمی از شرکت‌ها در سال‌های اخیر کارخانه فولاد ساخته‌اند، زیرا قیمت‌ها بسیار پایین بوده است، و اکنون دنیا از نظر فولاد با کمبود مواجه شده است.

جورج پیرکس، تحلیلگر سرمایه گذاری سفارشی، گفت: اگرچه سقف قیمت ها از نظر سیاسی خوشایند نیست، اما دولت می تواند تعدادی از اقدامات را برای هدایت منحنی های آتی و بازارهای کالاهای خام مانند نفت و گندم انجام دهد.

او گفت: «چیزی در این بین که در آن تلاش‌های استراتژیک برای کاهش نوسانات وجود دارد و به بخش خصوصی اطمینان کافی برای تصمیم‌گیری می‌دهد، بسیار قانع‌کننده‌تر است».

ترنبول گفت که افزایش سرمایه گذاری برای برخی کالاها مانند نیکل که برای انتقال انرژی پاک ضروری است، می تواند یک تحول مثبت باشد. شرکت‌های معدنی چندین سال منتهی به همه‌گیری را لنگیدند، اما در سال گذشته سودهای بادآورده‌ای به دست آوردند.

ترنبول گفت: «مردم می‌گویند تولیدکنندگان نیکل بیش از حد پول در می‌آورند، خوب، آنها برای یک دهه پول درآوردند». “در برخی مواقع، کسی مجبور است برای حفر چاله ها پول بگذارد، زیرا مردم با یک کامیون تا وسط ناکجاآباد رانندگی نمی کنند و مجانی کار نمی کنند.”

---

آنیروی دیگر در برخی افزایش قیمت کالاها: حدس و گمان وال استریت. زمانی بازارهای کالا به شدت تحت نظارت بودند، زیرا با مواد خامی سروکار دارند که زیربنای اقتصاد است. روپرت راسل که کتابی در این زمینه تالیف کرده است، گفت که هجوم سرمایه سرمایه گذاری به دنبال مقررات زدایی بازارهای کالا در حدود 20 سال پیش انجام شد و اکنون با برخی از آنها مانند دارایی های سوداگرانه مشابه بیت کوین رفتار می شود.

او می افزاید که پیامدهای افزایش قیمت کالاها در اقتصاد واقعی است و به قیمت غلات در سال 2010 اشاره کرد که به خیزش بهار عربی در تونس کمک کرد.

راسل به آبان نیوز گفت که افزایش‌های زنجیره تامین، تورم و جنگ باعث ایجاد «عدم اطمینان ریشه‌ای» شده است که در آن هیچ‌کس نمی‌داند ارزش کالاها چقدر است، زیرا قیمت‌ها دیگر ثابت نیستند. او درخواست های دیگران را برای مداخله قوی تر دولت برای از بین بردن ذهنیت کازینو وار تکرار کرد.

او گفت: «زمانی که نه تنها عدم اطمینان رادیکال، بلکه بازارهایی تحت تسلط سفته بازان، گمانه‌زنی‌های الگوریتمی که فقط به نوعی به سرفصل‌ها پاسخ می‌دهند، وجود داشته باشد، آن‌وقت آن نوع نوسانات شبیه بیت کوین را دریافت خواهید کرد.

اما کارشناسان می گویند راه حل های کوتاه مدت کمی وجود دارد و اقدامات بلندمدت کمکی به هولمز نمی کند. این او را مجبور می کند که برای زنده ماندن به شغل دیگری فکر کند زیرا فشار یک سیستم اقتصادی را بر علیه خود احساس می کند.

“من نمی خواهم. من چهار بچه دارم که باید از آنها مراقبت کنم، اما باید چه کار کنم؟» او پرسید.