آزمایش تسلا: آیا توییت ماسک بر قیمت سهام شرکت تأثیر گذاشته است؟ کارشناسان وزن می کنند | توییتر

پس از اینکه ایلان ماسک در 7 آگوست 2018 در ساعت 12:48 بعدازظهر روی دکمه توییت ضربه زد، تعدادی از سرمایه گذاران تسلا در شرف سواری عجیب بودند.

من در نظر دارم تسلا را با قیمت 420 دلار خصوصی کنم. تأمین مالی تضمین شد،» در توییتی که از آن زمان تاکنون بیش از چهار سال دعوای تقلب در اوراق بهادار را برانگیخته است، بر عادات توئیت گسترده مدیرعامل میلیاردر این خودروساز برقی متمرکز شده است.

در عرض یک دقیقه، قیمت سهام تسلا 8 دلار به ازای هر سهم افزایش یافت و در پایان آن بعدازظهر، سهام بیش از 20 دلار – یعنی 6٪ – افزایش یافت و تنها 10 روز بعد زمانی که مشخص شد 72 میلیون دلار به مخزن رسید. معامله اصلا در افق نبود.

این جدول زمانی، که توسط یک شاهد متخصص در پرونده ای 372 صفحه ای در پرونده ارائه شده است، احتمالاً یک مدرک مهم در محاکمه هیئت منصفه است که در دادگاه سانفرانسیسکو برگزار می شود، جایی که ماسک این هفته شهادت داد که توییت هایش ممکن است نباشد. باعث جهش قیمت سهام تسلا شده است.

ماسک روز جمعه در دادگاه فدرال سانفرانسیسکو به هیئت منصفه گفت: «فقط به این دلیل که من چیزی را توییت می‌کنم به این معنی نیست که مردم آن را باور می‌کنند یا مطابق با آن عمل خواهند کرد».

کارشناسان حقوقی و مالی که این پرونده را مشاهده می کنند می گویند که وکلای تسلا با یک “نبرد سخت” روبرو هستند تا ادعا کنند که توییت وی تأثیری اساسی بر قیمت سهام نداشته است، که به گفته آنها به نظر می رسد یک استدلال کلیدی در دفاع از شرکت در برابر سهامداران باشد. ماسک با افزایش گمراه‌کننده قیمت سهام، «میلیاردها» برای آنها هزینه کرد.

جاش وایت، استادیار امور مالی در دانشگاه واندربیلت، که اقتصاددان سابق مالی در ایالات متحده و اوراق بهادار ایالات متحده است، گفت: «به نظر می رسد این دفاع ضعیفی است،» بر اساس شواهد جدول زمانی که توسط شاهد کارشناس مایکل ال هارتزمارک وارد پرونده دادگاه شده است. کمیسیون بورس.

با توجه به اینکه قیمت سهام تسلا چقدر سریع به توییت «تامین مالی» پاسخ داد، به نظر می‌رسد که بسیاری از سرمایه‌گذاران بر این باورند که این توییت نشانه‌ای از قصد واقعی ماسک برای خصوصی‌کردن شرکت با قیمت بالاتر است که تأثیر مثبت، فوری و پایداری داشت. روی قیمت سهام.»

کارشناسان حقوقی گفتند، اثبات اینکه توییت‌های ماسک برای از دست دادن پول سرمایه‌گذاران در سهام تسلا «ماده» بوده است، یکی از سه نکته حقوقی کلیدی است که وکلای سرمایه‌گذاران باید برای اثبات اینکه آنچه اتفاق افتاده تقلب در اوراق بهادار است، بیان کنند.

اما، حتی قبل از شروع محاکمه، قاضی قبلاً حکم داده بود که توییت‌های ماسک هم «کاذب» و هم «بی‌ملاحظه» هستند و دو مورد از این نکات را به نفع سرمایه‌گذاران بررسی کردند.

با این حال، وکلای سرمایه گذاران باید ثابت کنند که سهامداران از این توئیت ها آسیب دیده اند و سپس این سوال را روشن کنند که آیا ماسک می دانسته که اشتباه کرده است، که جسیکا لوینسون، استاد حقوق لویولا، گفت نشان دادن آن دشوار است.

لوینسون که معتقد است تسلا ممکن است با خسارات هنگفتی روبرو شود، گفت: «اینها سؤالات واقعی هستند و لزوماً برای شاکیان یک ضربه محکم و ناگهانی نیستند.

او گفت: «این یک دعوی حقوقی دسته جمعی است و سهامداران مختلف زیادی وجود دارند که ادعا می کنند پول خود را از دست داده اند. و اگر آنها بتوانند ضررهای خاصی را به این توییت‌ها ببندند، فکر می‌کنم که به طور بالقوه می‌تواند به میلیاردها دلار برسد.»

“حذف کنید، توییت نکنید”

پس از سه روز شهادت بعضاً جنگجویانه ماسک، دادگاه روز چهارشنبه نشان داد که چگونه خودی‌های تسلا از ماسک خواسته‌اند تا عادات توییت‌هایش را کنترل کند.

هفته‌ها قبل از اینکه ماسک پس از توئیت در مورد برنامه‌هایش برای خصوصی کردن تسلا دچار مشکل شود، سرمایه‌گذاران شرکت از او خواسته بودند که استفاده از توییتر را محدود کند، زیرا می‌ترسیدند نظراتی که او ارسال می‌کرد به برند خودروساز و همچنین قیمت سهام شرکت آسیب برساند. بر اساس شهادت ارائه شده در روز چهارشنبه.

ران بارون، یکی از سهامداران اصلی تسلا، در ایمیلی در 15 ژوئیه 2018 به ماسک گفت: “اگر چیزی واقعا شما را ناراحت می کند، در کارخانه قدم بزنید.” یک بستنی قیفی بگیرید. فقط از توییتر استفاده نکنید.»

جوزف فت، یکی از مدیران پورتفولیوی تی رو پرایس، گفت که به ماسک هشدار داده بود که توییت‌هایش بیشتر از آنکه به نفع تسلا باشد، به تسلا آسیب می‌رساند و در ادامه ایمیلی از او درخواست کرد که «قاعده طلایی را به خاطر بسپارد. حذف. توییت نکنید.»

کمتر از سه هفته بعد، فتح گفت که از شنیدن توئیت خرید ماسک در طول تعطیلاتی که با خانواده خود در دریای کارائیب داشت، “شکه و متعجب شد”. فتح گفت: «تمام تعطیلات من را منفجر کرد.

در شهادت دیگری در روز چهارشنبه، آنتونیو گراسیاس، که مدیر ارشد هیئت مدیره تسلا در سال 2018 بود، توییت‌های ماسک را به عنوان راهی برای رعایت مقررات «افشای کامل» معرفی کرد و از آن‌ها خواست که اطلاعات داخلی شرکت به همه سهامداران به طور همزمان داده شود.

اما رابرت بارتلت، استاد حقوق دانشگاه کالیفرنیا برکلی، گفت که روش ماسک برای انتشار اخبار شرکتی آنقدر خارج از عرف است که به سختی می‌توان توییت‌های او را عمدی دانست.

بارتلت گفت: ماسک بر اساس قوانین متفاوتی بازی می کند. “رویه استاندارد در خرید شرکت ها این است که شما محکم بنشینید، تا زمانی که (معامله) بررسی نشده باشد، اعلامیه ای اعلام نمی کنید. و سپس شما این کار را از طریق هنجارهای استاندارد اعلامیه های ادغام مانند از طریق دفتر روابط با سرمایه گذار انجام می دهید. شما نمی‌توانید اطلاعات را به‌صورت ریز و درشت جمع‌آوری کنید.»

لوینسون گفت، به نوعی، آنچه در اینجا مورد آزمایش قرار می‌گیرد، شیوه مدیریت ماسک در اداره شرکتش با ارسال هزاران توییت سریع، بی‌حساب و گاهی شوخی است.

او گفت: «یک شباهت عجیب با نحوه توئیت رئیس جمهور سابق (ترامپ) وجود دارد. درست است، «اوه، من خیلی سریع چیزها را توییت می‌کنم و آن را به معنای واقعی کلمه در نظر نگیریم». او اضافه کرد که هیئت منصفه باید به این فکر کند که “مصفانه است کسی را برای یک توییت سریع مجازات کنیم”.

لوینسون با استناد به جدول زمانی که نشان می‌دهد قیمت سهام تسلا با چه سرعتی پس از توییت‌های ماسک جهش کرد، افزود: «اکنون در این مورد، آن توییت سریع تأثیر بسیار واقعی بر مردم داشت».

رمزی آبادو، وکیل اوراق بهادار سانفرانسیسکو در پایان گفت، هیئت منصفه ممکن است در مورد اینکه آیا ماسک با توئیت خود مدیریت مسئول را اجرا می کند یا خیر، بررسی کند.

او گفت: «مسئله این نیست که آیا مردم توئیت‌های او را باور می‌کنند یا نه، این سؤال این است که او این واقعیت را نادیده می‌گیرد که وظایف امانتداری در قبال سرمایه‌گذاران خود دارد. “من فکر می کنم این فقط به نوع رویکرد نوجوانانه او برای برقراری ارتباط از طریق رسانه های اجتماعی برمی گردد. من مطمئن هستم که وکلای او را دیوانه می کند.»

شرکت‌ها به ندرت این ریسک را می‌پذیرند که به پرونده‌های کلاهبرداری اوراق بهادار اجازه دهند تا به مرحله آزمایشی برسند. به طور معمول، آنها خارج از دادگاه حل و فصل می شوند. اما ماسک اساساً ریسک خود را از توییت دو برابر می کند. او و تسلا قبلاً توافق کرده بودند که در سال 2018، با انکار تخلف، جریمه ای 40 میلیون دلاری برای حل و فصل پرونده مربوط به همین توییت ها با کمیسیون بورس و اوراق بهادار بپردازند. ماسک همچنین سمت ریاست تسلا را تسلیم کرد و موافقت کرد که به یک وکیل شرکت اجازه دهد برخی از توییت‌های او را بررسی کند، در نتیجه این اقدام. اما او درخواست تجدید نظر کرده و گفته است که تحت فشار با مفاد حل و فصل موافقت کرده است.

از آنجایی که پرونده فعلی مدنی است، ماسک و تسلا فقط می توانند با جریمه های مالی روبرو شوند. حتی اگر غرامت اعطا شود، به سختی می توان دید که تأثیر زیادی بر ماسک، که یکی از ثروتمندترین مردان جهان است، داشته باشد. هر گونه مجازات ممکن است با تجدید نظر سال ها به تعویق بیفتد.

وایت گفت بزرگترین خطری که ماسک با آن روبروست ممکن است آسیب به شهرت او باشد، که قبلاً به دلیل تلاش ناموفق او برای خروج از معامله خرید توییتر و متعاقب آن خلع شدن از آن شرکت، لکه دار شده است. مالکیت ماسک بر توییتر برای سهامداران تسلا که نگران پرت شدن او هستند، محبوبیت چندانی ندارد. از زمانی که ماسک در ماه اکتبر توئیتر را تصاحب کرد، سهام تسلا حدود یک سوم ارزش خود را از دست داده است.

وایت گفت: «اگر او این پرونده را از دست بدهد، به شهرتش می‌افزاید.