نگرانی سرمایه گذاران به دلیل از دست دادن خدمات استریم جادویی | نتفلیکس

پایان رونق سرگرمی های خانگی ناشی از بیماری همه گیر که باعث رشد بی سابقه ای برای نتفلیکس و رقبای آن شده است، یک حقیقت ناراحت کننده را فاش کرده است – انقلاب استریم به اوج خود رسیده است.

بازار با یک طوفان کامل روبرو است زیرا پس از یک دهه تبدیل آسان، شرکت‌های پخش جریانی شاهد رشد چشمگیری کندتر و رقابت فزاینده‌ای هستند که به جنگ محتوای ناپایدار دامن می‌زند، درست همانطور که بودجه‌های طولانی خانوار باعث می‌شود مصرف‌کنندگان شروع به کاهش خدمات سرگرمی کنند.

قرنطینه های جهانی شرایط عالی را برای رشد استراتوسفر فراهم کرد. نتفلیکس رکورد یکساله 37 میلیون مشترک را در سال 2020 اضافه کرد و دیزنی پلاس تازه وارد در 16 ماه به 100 میلیون مشترک رسید، موفقیتی که رقیبش یک دهه طول کشید تا به آن دست یابد. سرمایه گذاران مشتاق ارزش بازار هر دو شرکت را در اواخر سال گذشته به بالاترین حد خود رساندند.

نتفلیکس ماه گذشته به زمین بازگشت و تنها 2.5 میلیون مشترک جدید در سراسر جهان را در سه ماهه اول پیش بینی کرد که بدترین شروع یک سال اخیر در بیش از یک دهه گذشته است و تأیید کرد که سال گذشته کمترین مشترک را از سال 2015 اضافه کرد. سرمایه گذاران سرخورده، متمرکز بر مشترک رشد، تقریباً 300 میلیارد دلار (220 میلیارد پوند) از مجموع ارزش بازار این دو غول از زمان اوج سال گذشته حذف شده است.

نتفلیکس به طور سنتی به عنوان یک زنگ خطر برای صنعت عمل می کند و رشد نگران کننده آن کاهش می یابد – به دنبال قوی ترین فهرست محتوای خود که تا به حال شناخته می شود، با رکورد داران. بازی ماهی مرکب، اعلام قرمز و نگاه نکن بالا – سوالاتی را در مورد آینده برای پخش جریانی در اوج ایجاد می کند. تحلیلگران MoffettNathanson، که مدت ها از نتفلیکس بدبین بودند، گفتند که این پیش بینی برای بقیه صنعت “نگران کننده” است.

مدل نتفلیکس که زمانی انقلابی تماشای افراطی بود، که منشأ سرزنش‌های بسیاری از سوی شرکت‌های تلویزیونی سنتی بود، یک کابوس ترازنامه را ثابت می‌کند. این شرکت در سال جاری هزینه‌های محتوا را به 19 میلیارد دلار افزایش خواهد داد و 23 میلیارد دلار دیگر در ترازنامه آن برای هزینه‌های محتوای بلندمدت به اضافه 14.8 میلیارد دلار بدهی بلندمدت وجود دارد.

دیزنی که همچنین مالک عملیات ورزشی ESPN و سرویس پخش Hulu و همچنین تجارت فیلم های Marvel، Pixar، Star Wars و Disney است، امسال 33 میلیارد دلار برای محتوا هزینه کرده است.

نتفلیکس آزمایش‌های رایگان 30 روزه را که مورد علاقه تماشاگران بود کنار گذاشته است و متوجه شده است که حتی هزینه‌های هنگفت آن برای وفادار نگه داشتن مشتریان کافی نیست و بسیاری از آنها پس از تماشای فیلم‌های پرهزینه، اشتراک خود را لغو می‌کنند.

“بازی ماهی مرکب? مایکل ناتانسون، تحلیلگر ماه گذشته پس از اینکه سهام غول استریمینگ بزرگترین سقوط خود را در یک دهه اخیر تجربه کرد، در یادداشتی به سرمایه گذاران گفت: این سه ماهه آخر است. “ویچر? در شب سال نو انجام شد!».

روند جدید که توسط دیزنی پلاس و پرایم ویدیو آمازون استفاده می‌شود، انتشار اپیزودهایی از نمایش‌های پرطرفدار به صورت هفتگی است تا طول عمر محتوا را افزایش دهد و پس از تماشای چند بازدید که باید تماشا کنید، اشتراک‌ها را لغو نکنند. سال گذشته، اپل با خرید یک دستگاه اپل، از پیشنهاد جذاب خود برای دسترسی رایگان یک ساله به سرویس پخش خود صرف نظر کرد.

نتفلیکس و بعداً آمازون تقریباً یک دهه شروع کردند، اما اکنون غول‌های رسانه سنتی برای سهمی از هزینه‌های استریم رقابت می‌کنند، بازار به شدت شلوغ است.

بزرگ‌ترین گروه‌های رسانه‌ای ایالات متحده، از Comcast متعلق به دیزنی و Sky گرفته تا WarnerMedia، ViacomCBS و Discovery، امسال حدود 140 میلیارد دلار با تمرکز زیادی بر روی خدمات استریم برای محتوا هزینه خواهند کرد. طبق تجزیه و تحلیل Ampere، در سطح جهانی، هزینه محتوا از 240 میلیارد دلار عبور می کند که همه اینها فشار را برای حفظ مشترکین و برنده شدن مشترکان جدید افزایش می دهد.

دومینیک سانبو از گروه تحقیقاتی Kantar گفت: «همه شروع به احساس گرما کرده‌اند. علاوه بر موجی از خدمات اشتراک جدید با بودجه خوب، در حال حاضر سرعت کم یا حتی بدون هزینه با بودجه تبلیغاتی نیز افزایش یافته است. نت‌فلیکس‌ها ناگهان دیگر چندان ارزان نیستند.»

با این حال، با توجه به جمعیت ثروتمند ایالات متحده، اروپا و استرالیا که عمدتاً از مشترکین بالقوه پاک شده اند، ارائه دهندگان باید بپذیرند که همه مشتریان از نظر مالی برابر نیستند.

در بازارهایی با پتانسیل عظیم، مانند هند، مصرف‌کنندگان قادر نیستند یا نمی‌خواهند هزینه زیادی برای خدمات بپردازند، که به این معنی است که رقابت قیمت‌ها شدید است و رشد مشترکین افزایش درآمد بسیار کمتری را به همراه دارد.

در سطح جهانی، میانگین درآمد ماهانه به ازای هر مشترک +Disney فقط 4.12 دلار است، زیرا حدود 37٪ از 118 میلیون پایه آن از مالکیت آن بر سرویس هندی ارزان قیمت Hotstar ناشی می شود. در ماه دسامبر، نتفلیکس مجبور شد قیمت استاندارد خود را در هند تقریباً یک چهارم کاهش دهد و به 6.60 دلار برساند، و عرضه فقط تلفن همراه خود را به کمتر از 2 دلار کاهش دهد. در ایالات متحده و بریتانیا محبوب ترین بسته آن به ترتیب 15.49 دلار و 9.99 پوند است.

با این حال، خدمات جدیدتر مانند HBO Max رشد نسبتاً قوی اولیه را نشان می دهند. و Disney+ که در ماه نوامبر سرمایه‌گذاران را ناامید کرد، زمانی که نتایج سه‌ماهه پایانی‌اش کمترین تعداد مشترکین جدید از زمان راه‌اندازی خود را نشان داد، هفته گذشته بهبود قابل‌توجهی داشت و انتظارات وال استریت را برای افزایش به نزدیک به 130 میلیون مشترک در پایان سال گذشته شکست داد.

سوفی لوند-یتس، تحلیلگر از هارگریوز لنزدان، گفت: «در حال حاضر، دیزنی از موقعیت خود دفاع می‌کند، اما این راه رفتن در پارک نیست که از شرکتی با کمد محتوایی پر از فیلم‌های پرفروش انتظار می‌رود.

سهام دیزنی نزدیک به 10 درصد افزایش یافت زیرا سرمایه گذاران نفس راحتی کشیدند و امیدوار بودند که روزهای نیمه اول رشد استریم هنوز به پایان نرسیده باشد.

عصر طلایی جدید تلویزیون از برخی جهات بسیار خوب است، زیرا انتخاب بیش از حد باعث خستگی در بین مصرف کنندگان می شود. تجزیه و تحلیل نه سرویس پخش عمده موجود در بریتانیا، از جمله ITV Hub، All4 و BBC iPlayer، و همچنین خدمات اشتراک ایالات متحده، 125000 ساعت محتوا پیدا کرد. با توجه به اینکه یک بریتانیایی معمولی به ترتیب سه ساعت در روز تلویزیون تماشا می کند، 86 سال طول می کشد تا همه آن را ببیند.

ریچارد بروتون، تحلیلگر Ampere می‌گوید: «بازار در چند سال گذشته بسیار شلوغ‌تر شده است و در این مرحله از خدمات بیشتری پشتیبانی نمی‌کند. “مصرف کنندگان اکنون خدمات بیشتری از آنچه که احتمالاً نیاز دارند، دارند.”

این یک سناریوی بعید است، اما بیننده‌ای که می‌خواست در سرویس‌های پخش ثبت‌نام کند تا همه رویدادهای ورزشی و سرگرمی مهم را پوشش دهد – از Sky، BT و Virgin گرفته تا Amazon، Disney و Netflix، با کمی ITV Hub+ و پخش‌کننده‌های تخصصی. مانند سرویس تلویزیون واقعیت Hayu – و پرداخت هزینه مجوز BBC، باید سالانه حدود 2000 پوند هزینه کند، بدون در نظر گرفتن هزینه پهنای باند.

نشانه‌هایی وجود دارد که نشان می‌دهد مصرف‌کنندگان به طور فزاینده‌ای در مورد تعداد خدماتی که می‌خواهند مدیریت کنند و هزینه آن را پرداخت کنند، گزینش می‌شوند. Kantar متوجه شد که یک پنجم از مصرف کنندگان آلمانی که در سه ماه آخر سال گذشته یک سرویس ویدیوی درخواستی اشتراک جدید را دریافت کرده بودند، در نتیجه یکی از خدمات موجود خود را لغو کردند.

Sunnebo گفت: “لغو برنامه ریزی شده به طور تصاعدی افزایش می یابد زمانی که افراد از سه سرویس بالاتر می روند.” «مصرف‌کنندگان قرار نیست برای همیشه هزینه کنند: یک سقف وجود دارد و آن سقف نزدیک‌تر و نزدیک‌تر می‌شود. من فکر نمی‌کنم هنوز به اوج پخش جریانی از نظر بازدید نرسیده‌ایم، اما از نظر میزانی که مردم آماده پرداخت هستند، به آن نزدیک می‌شویم.»