شکایت سرمایه گذاران Credit Suisse از رگولاتوری سوئیس پس از حذف اوراق قرضه 4 میلیارد پوندی | کردیت سوئیس

گروهی از سرمایه گذاران Credit Suisse که اوراق قرضه خود را به ارزش بیش از 4.5 میلیارد فرانک فرانک (4 میلیارد پوند) از دست داده اند، از تنظیم کننده مالی سوئیس به دلیل تصمیم برای حذف بدهی بانکی پرخطر پس از ادغام اضطراری با UBS در ماه گذشته شکایت کرده اند.

هفته‌ها پس از اینکه مقامات سوئیس تصرف Credit Suisse توسط رقیب بزرگ‌ترش UBS را تنظیم کردند تا از بحران اعتماد در بخش بانکداری جهانی جلوگیری کنند، سرمایه‌گذاران ادعای خود را در دادگاهی در سنت گالن در شمال شرقی سوئیس ثبت کردند.

دارندگان اوراق قرضه توسط شرکت حقوقی Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan نمایندگی می‌شوند، که گفته است «تیمی از وکلا چند حوزه قضایی» را از سراسر سوئیس، ایالات متحده و بریتانیا تشکیل داده است.

آنها تصمیم سازمان نظارت بر بازار مالی سوئیس (فینما) را برای ایجاد “کاهش کامل” ارزش تمام اوراق به اصطلاح AT1 بانک به عنوان بخشی از تصاحب UBS به چالش می کشند.

این منجر شد که دارندگان اوراق قرضه کردیت سوئیس مجموعاً 16 میلیارد فرانک فرانک از بدهی بانکی خود را از دست دادند، برخلاف قوانین مرسوم که معمولاً به این معنی است که سرمایه گذاران دارای سهام – کسانی که سهام دارند – قبل از همتایان دارای بدهی خود از بین می روند.

توماس ورلن، شریک مدیریت کوین امانوئل در سوئیس، گفت: «تصمیم فینما اعتماد بین‌المللی به اطمینان حقوقی و قابلیت اطمینان مرکز مالی سوئیس را تضعیف می‌کند. ما متعهد به اصلاح این تصمیم هستیم که نه تنها به نفع مشتریان ماست، بلکه موقعیت سوئیس را به عنوان یک حوزه قضایی کلیدی در سیستم مالی جهانی تقویت خواهد کرد.»

معمولاً هنگامی که یک شرکت ورشکسته می شود، دارندگان اوراق قرضه از نظر بازیابی قابل پرداخت، بالاتر از سهامداران در دستور نوک بستانکار قرار می گیرند. با این حال، ارزش اوراق قرضه AT1 به طور کامل در نتیجه معامله UBS از بین رفته است، در حالی که سهامداران Credit Suisse کاهش قابل توجهی در ارزش سهام خود داشتند.

این اقدام غیرمعمول باعث فروش در بازار اوراق قرضه AT1 شد، زیرا سرمایه گذاران نگران بودند در صورت بروز مشکل در سایر بانک ها، قراردادها لغو شود.

بانک‌های مرکزی در سایر حوزه‌های قضایی، از جمله بریتانیا و منطقه یورو، متعاقباً مجبور شدند بیانیه‌هایی صادر کنند تا به سرمایه‌گذاران اطمینان دهند که تصمیم سوئیس سابقه ندارد و حوزه‌های قضایی آنها از سلسله مراتبی پیروی می‌کند که در آن دارندگان سهام قبل از دارندگان اوراق قرضه ضرر خواهند کرد.

ریچارد ایست، یکی از شرکای ارشد در دفتر کوین امانوئل در لندن، گفت که شکایت علیه فینما “اولین اقداماتی است که شرکت حقوقی در جستجوی جبران خسارت برای مشتریان خود که “به طور غیرقانونی از حقوق مالکیت خود محروم شده اند” انجام می دهد.

فینما قبلاً گفته بود که قراردادهای اوراق قرضه AT1 در برخی موارد، از جمله در مواردی که حمایت فوق‌العاده دولت وجود دارد، امکان کاهش قیمت را فراهم می‌کند. این سازمان گفته است که تصمیم دولت برای تامین نقدینگی اضطراری برای معامله از طریق بانک ملی سوئیس همچنین به تنظیم‌کننده مالی این اختیار را می‌دهد که بدهی را بنویسد.

سخنگوی فینما از اظهار نظر درباره این شکایت خودداری کرد. Credit Suisse نیز از اظهار نظر خودداری کرد.