برای کسب و کارهای کوچک ایالات متحده، نرخ بهره موضوع کلیدی سال آینده است | کسب و کار کوچک ایالات متحده

مبسیاری از مشاغل کوچک در ایالات متحده در سال آینده همچنان با اقتصاد کندتر، تورم، چالش های زنجیره تامین و کمبود نیروی کار دست و پنجه نرم خواهند کرد. اما بزرگترین مشکل ما نرخ بهره خواهد بود. نرخ ها در سال 2022 به شدت افزایش یافت – در سال 2023 این نرخ ها آسیب خواهند دید.

در ماه مارس، نرخ وجوه فدرال، که نرخی است که فدرال رزرو برای پول خود از بانک ها دریافت می کند، 0.25 درصد بود. اکنون 4.33 درصد است. در همین بازه زمانی و به دلیل این افزایش در هزینه انجام تجارت، متوسط ​​نرخ اولیه در اکثر بانک ها از 3.25 درصد در مارس به 7 درصد امروز افزایش یافته است.

این نرخ اصلی است، بهترین نرخی است که بانک ها به بهترین، بزرگترین مشتریان بلو چیپ خود ارائه می دهند. من و شما وقتی از بانک وام می گیریم، نرخ اصلی را نمی گیریم. یک کسب و کار کوچک معمولی از دو تا چهار امتیاز بالاتر از نقطه اصلی هزینه پرداخت می کند. به این معنی که در حال نوشتن این مطلب، مشتریان من 9 تا 11 درصد به وام های خود سود پرداخت می کنند که بیش از دو برابر اوایل امسال است. و هیچ یک از اینها شامل برنامه های فدرال رزرو برای افزایش 50 واحد پایه دیگر به زودی، با تهدید افزایش بیشتر به منظور کنترل تورم نمی شود.

این مسأله مهمی است.

اگر یک کسب و کار کوچک وام 1,000,000 دلاری داشته باشد، هزینه بهره آن در سال آینده از 70,000 دلار به 110,000 دلار افزایش می یابد. این 40000 دلار اضافی می تواند برای یک کارگر ساعتی، یا مزایای بیشتر کارمند، یا تعمیرات یا مواد بیشتر یا تعدادی چیزهای دیگر پرداخت کند. اما در عوض به بانک می‌رود، بنابراین بانک می‌تواند تعهدات خود در قبال فدرال رزرو را برآورده کند (و سود خود را کسب کند)، که در واقع هیچ چیزی نمی‌خرد.

و اینها هزینه های وام بانکی سنتی است، چیزی که بسیاری از مشاغل کوچک به دلیل نداشتن وثیقه، سابقه و سایر عوامل خطر به سادگی نمی توانند دریافت کنند. هزینه های تامین مالی جایگزین – وام دهندگان آنلاین، پیش پرداخت های تجاری، وام های کارت اعتباری – به طور قابل توجهی بالاتر است.

تاثیر این امر قابل توجه خواهد بود. وقتی هزینه چیزی بیش از دو برابر شود، خرید آن برای برخی بسیار گران می شود. و این چیزی است که در سال 2023 اتفاق خواهد افتاد.

استارت‌آپ‌ها قادر به تامین مالی مورد نیاز برای راه‌اندازی نیستند و شرکت‌های در مراحل اولیه نیز قادر به تامین مالی برای تامین مالی مورد نیاز برای رشد نخواهند بود. ما در حال حاضر شاهد این موضوع در صنعت فناوری هستیم، جایی که سرمایه‌گذاران خطرپذیر و سایر سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری خود را از شرکت‌های بی‌سود و در مراحل اولیه متوقف کرده‌اند که منجر به ده‌ها هزار اخراج و صدها تعطیلی شده است.

مشتریان من اکثراً مشاغلی هستند که از تجارت به کسب و کار، متعلق به کارفرما هستند که به تولید، توزیع و انجام خدمات می پردازند. برخی از این مشتریان وام مسکن و تجهیزات با نرخ ثابت دارند که در زمانی که نرخ بهره بسیار پایین‌تر بود دریافت می‌کردند. اما تعداد کمی علاقه مند به وام های جدید برای تامین مالی خریدهای جدید خواهند بود، زیرا هزینه های بهره به شدت به بازده سرمایه گذاری آنها از این سرمایه گذاری ها آسیب می زند.

نگران‌کننده‌تر، هزینه وام‌های سرمایه در گردش است که به شرکت‌های کوچک اعطا می‌شود و تقریباً همیشه متغیر بوده و در معرض نوسانات نرخ بهره هستند. وام های سرمایه در گردش برای تامین مالی خرید موجودی، محموله های پیش از پرداخت مشتری، هزینه های نیروی کار و سایر هزینه های عملیاتی استفاده می شود. با ادامه افزایش این هزینه‌ها، کسب‌وکارهای کمتری قادر به انجام این فعالیت‌ها خواهند بود که تأثیر قابل‌توجهی بر سودآوری آنها خواهد داشت، چه رسد به پایداری آنها.

ادغام ها و تملک ها در سال 2023 کاهش می یابد زیرا شرکت ها برای جمع آوری سرمایه برای خرید سایر مشاغل سخت تر می شوند، به این معنی که صاحبان مشاغلی که مایل به فروش و بازنشستگی هستند باید فقط منتظر بمانند یا پرداخت های کمتری را بپذیرند. و به طور کلی تأمین مالی سخت تر می شود زیرا بانک ها – که معروف است از ریسک اجتناب می کنند – بیشتر از ریسک کردن شرکت های کوچکتر اجتناب می کنند.

تاثیر افزایش هزینه های بهره به طور چشمگیری هزینه های ما را افزایش می دهد. اما در مورد درآمدها چطور؟

افزایش نرخ وام مسکن در حال حاضر بیشتر صنعت املاک مسکونی و تجاری را کاهش داده است و فروش و سود را از مشاغل بی‌شماری که برای امرار معاش خود به این صنعت وابسته هستند، گرفته است. پروژه‌های بزرگ‌تری که نیاز به تامین مالی دارند، کاهش یافته، به تعویق می‌افتند یا لغو می‌شوند. خرید خودرو در حال حاضر به دلیل افزایش هزینه وام ها و اجاره ها گران تر شده است، به این معنی که مشاغل حامی صنعت خودرو آسیب می بینند.

و علاوه بر تمام کسانی که در صنعت خدمات مالی هستند که درآمد خود را از درآمد بهره و سود سرمایه به دست می آورند، مشاغل کوچک بی شماری در صنایع تولیدی وجود دارند که قطعات، نیروی کار و خدمات را به مشتریان خود عرضه می کنند و تجهیزات و ماشین آلات می سازند. به دلیل کاهش تقاضا برای تجهیزات، تعداد کمتری از آنها تولید خواهد شد، زیرا مشتریان آنها پرداخت نرخ های وام بالاتر را به تعویق می اندازند.

خبر خوب؟ این برای همیشه ادامه نخواهد داشت هیچ وقت هیچ کاری نمی کند. فدرال رزرو به دلایل درستی نرخ های بهره را افزایش می دهد، یعنی مهار محیط تورمی که اکنون در آن قرار داریم. برخی از کسب و کارها تا زمانی که بتوان از طریق قیمت های بالاتر یا کاهش سربار به سودهای قابل قبولی دست یافت، از نرخ های بهره بالاتر اجتناب می کنند. هرکسی که بیش از 20 سال یک کسب و کار را اداره می کند – مثل من – می داند که همه چیز قبلاً انجام شده و دیده شده است. و من معتقدم که اکنون همه چیز در مسیر درستی است.

اما قبل از اینکه به نرخ های معقول تورم و بهره برگردیم، درد و رنجی وجود خواهد داشت، زیرا این کار زمان می برد – حداقل یک سال دیگر و احتمالاً بیشتر. این بدان معناست که اگر در سال 2023 کسب‌وکاری را اداره می‌کنید، همه چیز در مورد نرخ بهره خواهد بود.