دیوید مک کورمیک در پنسیلوانیا در مورد صندوق بازنشستگی معلمان مورد بررسی قرار گرفت

دیوید مک کورمیک قبل از اینکه وارد رقابت سنای پنسیلوانیا شود، بر یک صندوق سرمایه گذاری غول پیکر نظارت داشت که میلیاردها دلار برای برنامه های بازنشستگی معلمان این ایالت سرمایه گذاری کرد.

اما شرکت آقای مک کورمیک، Bridgewater Associates، چنان سود متوسطی را ارائه کرد و هزینه های زیادی را دریافت کرد که صندوق بازنشستگی معلمان پنسیلوانیا از دو سال پیش برای فروش دارایی های Bridgewater خود اقدام کرد.

متولیان این صندوق در مصاحبه‌های خود گفتند، در مجموع، عملکرد بریج واتر عاملی بود که در نزدیک به یک دهه بازده ضعیف صندوق بازنشستگی نقش داشت.

این تأثیر اکنون به طور غیرمستقیم توسط هزاران معلم احساس می شود که باید از حقوق خود برای تأمین بودجه بازنشستگی خود بپردازند، که در برخی موارد سالیانه 300 دلار اضافی می باشد.

از زمان ورود به انتخابات مقدماتی جمهوری خواهان در ژانویه، آقای مک کورمیک حرفه تجاری خود را به عنوان شرایط لازم برای کرسی باز مجلس سنا در ماه نوامبر ارائه کرده است، اما او اشاره چندانی به ارتباط خود با صندوق بازنشستگی معلمان ایالتی نکرده است، که مدت هاست درگیر شده است. بحث و جدل، و نه به بیش از 500 میلیون دلار هزینه ای که بریج واتر توسط این صندوق پرداخت شد.

اما روز سه‌شنبه، رقیب اصلی آقای مک کورمیک، دکتر مهمت اوز، جمهوری‌خواه، تلاش کرد تا از این هزینه‌های بالا و دهه‌ی زندگی آقای مک کورمیک در بالای بریج واتر، بزرگترین صندوق تامینی جهان، علیه او استفاده کند.

دکتر اوز در خارج از مقر صندوق بازنشستگی هریسبورگ، سیستم بازنشستگی کارکنان مدارس دولتی، معروف به عنوان، گفت: «ما در اسکناس نیم میلیارد دلاری گیر کرده ایم در حالی که او و همکارانش نیم میلیارد هزینه دریافت کردند. PSERS. او گروه کوچکی از حامیان خود را با چکی بزرگ به مبلغ 500 میلیون دلار خطاب قرار داد.

او افزود: «این واقعیت که هیچ کس این داستان را نمی داند، شرم آور است.»

تا سال 2019، صندوق بازنشستگی نزدیک به 5 میلیارد دلار با بریج واتر سرمایه گذاری کرده بود، که در میان تمام شرکت ها، یکی از مشتریان برتر صندوق تامینی بود.

در پاسخ به دکتر اوز، کمپین مک کورمیک گفت که بریج واتر پول زیادی برای صندوق بازنشستگی به دست آورده است و آقای مک کورمیک که به عنوان رئیس و بعداً مدیر اجرایی صندوق تامینی خدمت کرد، مستقیماً در نظارت بر روابط آن دخالت نداشت. یا سرمایه گذاری با PSERS.

این مناقشه آخرین دور در تنبلی بین آقای مک کورمیک و دکتر اوز است که رقابت اولیه آنها به شکل گیری یکی از حیاتی ترین رقابت های امسال برای کنترل سنا کمک خواهد کرد. این دو نامزد و حامیان خارجی آنها پیش از انتخابات مقدماتی 17 می 30 میلیون دلار برای تبلیغات حمله هزینه کرده اند. نظرسنجی فاکس نیوز در این ماه از رای دهندگان بالقوه جمهوری خواه نشان داد که آقای مک کورمیک در بالای میدان پنج نفره قرار دارد، اگرچه بسیاری از رای دهندگان تصمیم نگرفته اند.

آقای مک کورمیک که فارغ‌التحصیل وست پوینت و از مقامات سابق وزارت خزانه‌داری بود، در سال 2009 توسط بریج‌واتر به‌عنوان رئیس‌جمهور استخدام شد، در سال 2017 به معاون اجرایی رسید و در سال 2020 به تنهایی مدیر اجرایی شد و در ژانویه برای شرکت در مجلس سنا ترک شد.

صندوق بازنشستگی معلمان پنسیلوانیا سالهاست که با مشکل مواجه بوده است. علاوه بر صندوق‌های تامینی، پول خود را در سرمایه‌گذاری‌های «جایگزین» بسیار پرخطر از جمله پارک‌های زنجیره‌ای، مزارع پسته و سیستم‌های تلفن پرداخت برای زندانیان قرار داد.

در اواسط سال 2020، سود سالانه این صندوق طی 9 سال، دهه ای که بازار سهام رونق گرفت، تنها به 6.34 درصد رسید و هدف تعیین شده توسط قانون پنسیلوانیا را از دست داد.

استیسی گاریتی، خزانه دار ایالتی، گفت که این کسری باعث شد 80 میلیون دلار کسر حقوق بیشتر برای حدود 100,000 معلم و سایر کارمندان مدرسه، و همچنین مالیات بر دارایی بالاتر برای صاحبان خانه در سراسر ایالت، برای پرداخت کمک های آرایشی مناطق مدرسه به صندوق بازنشستگی.

آقای مک کورمیک که از مصاحبه امتناع کرد، از طریق سخنگوی کمپین گفت که عملکرد ضعیف PSERS تقصیر دارایی های بریج واتر آن نیست – همانطور که دکتر اوز استدلال می کرد – و این سرمایه گذاری ها برای صندوق بازنشستگی درآمد کسب کرده اند. جس شیمانسکی، سخنگوی این سازمان گفت: “بازنشستگان پنسیلوانیا 3.9 میلیارد دلار سود خالص داشتند و در طول عمر رابطه تحت مدیریت بریج واتر یک پنی از دست ندادند.”

با این حال، برخی از سرمایه‌گذاری‌های بریج‌واتر معیارهای داخلی را که صندوق بازنشستگی تعیین کرده بود، نادیده می‌گرفت، که به تصمیم هیئت امناء برای فروش سرمایه‌گذاری‌های بریج‌واتر، همراه با سرمایه‌گذاری‌های سایر صندوق‌های تامینی کمک کرد.

در آخرین دوره گزارش سه ماهه، بزرگترین سرمایه گذاری بریج واتر PSERS، صندوق Pure Alpha II، در دوره های 3، 5 و 10 ساله قبلی، از معیاری برای وجوه قابل مقایسه برخوردار نبود. در یک دوره یک ساله از معیار فراتر رفت.

به گفته اعضای هیئت مدیره، مهم‌تر از سرمایه‌گذاری‌های فردی بریج‌واتر، این بود که فلسفه سرمایه‌گذاری بریج‌واتر بر پرتفوی گسترده صندوق بازنشستگی، که در حال حاضر بیش از 72 میلیارد دلار ارزش دارد، تسلط یافت.

جوزف تورسلا، خزانه دار دولتی در آن زمان، در جلسه ژوئیه 2020 با اعضای ارشد صندوق بازنشستگی، از عملکرد ضعیف بریج واتر و نفوذ گسترده آن بر صندوق بازنشستگی انتقاد کرد.

آقای تورسلا، یک دموکرات، در مصاحبه ای گفت: “من این احساس را داشتم که ما در بالاترین سطح بریج واتر مهم هستیم، و در PSERS این احساس را داشتم که بریج واتر یک کلیسای واقعی است.”

بریج واتر که حدود 140 میلیارد دلار را مدیریت می کند، عمدتاً برای مشتریان سازمانی، به همان اندازه که به دلیل سابقه سرمایه گذاری شناخته شده است، به دلیل فرهنگی که در آن کارمندان صراحتاً تفاوت های خود را بیان می کنند، شناخته شده است. این شرکت به کسب ده ها میلیارد دلار مشتریان در طی چهار دهه افتخار می کند.

بنیانگذار آن، ری دالیو، یک مولتی میلیاردر است که یک استراتژی سرمایه گذاری معروف به «برابری ریسک» را رایج کرده است. این وعده می دهد که در شرایط اقتصادی خوب و بد با شرط بندی در انواع مختلف دارایی ها مانند طلا، اوراق قرضه خزانه داری و صندوق های ثروت دولتی درآمد کسب کند.

در طول بحران مالی 2008، زمانی که سهام دچار سقوط آزاد شدند، صندوق آلفا خالص Bridgewater 9.5 درصد افزایش یافت. به گفته اعضای هیئت مدیره و دستیاران آنها، این آغاز شیفتگی کارکنان حرفه ای صندوق معلمان پنسیلوانیا به بریج واتر بود.

صندوق بازنشستگی که به دلیل کاهش دارایی‌های سهام خود تحت تأثیر قرار گرفته بود، مدل برابری ریسک را پذیرفت. این نه تنها بر روی سرمایه های خود بریج واتر بارگذاری شد، بلکه خود را به یک صندوق سرمایه گذاری مانند بریج واتر تبدیل کرد.

گزارشی برای قانونگذار پنسیلوانیا در سال 2018 نشان داد که تخصیص پرتفوی PSERS “منعکس کننده مدل برابری ریسک” است.

این یک رویکرد بسیار غیرمعمول و پرخطر برای یک صندوق دولتی بود که چک های ماهانه برای 250000 معلم سابق، متولیان و سایر کارمندان مدرسه ارسال می کرد.

آقای تورسلا، که بخشی از یک گروه دو حزبی از اعضای هیئت مدیره بود که شروع به به چالش کشیدن روش بازنشستگی کردند، گفت: “تاثیر واقعی بریج واتر بر PSERS فقط این نبود که بریج واتر یکی از چند صد مدیر بود، بلکه آنها گورو بودند.” صندوق اداره شد. «بسیاری از تیم سرمایه‌گذاری در PSERS از شرکای بریج واتر شدند. نسبت به طرز تفکر آنها احترام زیادی وجود داشت.»

مطمئناً هیچ کس در بریج واتر بازوهای کارکنان PSERS را برای تقلید از استراتژی صندوق تامینی نمی چرخاند.

با این حال، تیم‌هایی از کارکنان صندوق بازنشستگی به پردیس جنگلی بریج‌واتر در وست‌پورت، کنون، یا میزبان مشاوران بریج‌واتر در هریسبورگ برای سمینارهای یک روزه بودند. در سال 2019، مدیران ارشد صندوق بازنشستگی برای دو رویداد بریج واتر، از جمله “اجلاس سرمایه گذاران” یک هفته ای با هزینه 4467 دلار به چین پرواز کردند.

در طول دهه پس از بحران مالی، همزمان با بهبود و رونق بازار سهام، استقبال PSERS از مدل برابری ریسک سرمایه گذاری، تأثیر فاجعه باری بر درآمد صندوق بازنشستگی داشت. طبق گزارش قانونگذاران ایالتی، از سال 2018، بازده صندوق بازنشستگی طی یک دهه در رتبه 50 از 52 طرح بازنشستگی عمومی در سراسر کشور قرار گرفت.

اگرچه وجوه بریج واتر به عنوان راهی برای مقابله با بازار نزولی سهام تبلیغ شد، ورود همه‌گیری در سال 2020 ثابت کرد که پیچیدگی‌های مالی پیچیده با هیاهوها مطابقت ندارد. صندوق آلفای خالص بریج واتر در سال زیر آب بود، حتی زمانی که S&P 500، شاخص کل بازار سهام، بیش از 16 درصد رشد کرد.

مخالفان هیئت مدیره PSERS، که طرفدار یک سبد سهام و اوراق قرضه عمدتاً دولتی بودند، موفق شدند صندوق بازنشستگی را وادار کنند تا دو صندوق بریج واتر خود، All Weather و Optimal را بفروشد و در نهایت تمام صندوق تامینی خود را منحل کند. سرمایه گذاری ها

در جولای 2021، صندوق بازنشستگی مجبور شد کسر حقوق 94400 کارمند مدرسه را که از سال 2011 استخدام شده بودند، افزایش دهد.

سامانتا کردا که در مدرسه ریچارد رایت در فیلادلفیا به دانش‌آموزان کلاس سوم تا پنجم آموزش ویژه می‌آموزد، یکی از آنها بود.

او گفت: «افزایش PSERS برای هر چک 30 دلار بود، اما با توجه به همه چیزهایی که معلمان انتظار می‌رود برای آن بپردازند، این مبلغ بسیار زیادی است. او از جیبش برای دانش‌آموزان مدرسه‌اش در فقر بالا کتاب، تنقلات، هدیه تولد و وسایل مدرسه می‌خرد. او گفت که به جای کاهش دادن آن چیزهای اضافی، در “تجملات” مانند شام بیرون از خانه با دوست پسرش تجدید نظر کرده است.

خانم کردا، 27 ساله، که دارای مدرک کارشناسی ارشد از دانشگاه پنسیلوانیا است، همتایان آیوی لیگ را می‌شناسد که وارد رشته حقوق یا امور مالی شده‌اند و اکنون حقوق‌های «غیرقابل‌حساب» دریافت می‌کنند. من عاشق کارم هستم. من برای چک حقوق تدریس نمی کنم. با این حال، 30 دلار کسر از دستمزد دو هفته ای او باعث توقف او می شود. او گفت: “قطعاً تفاوت ایجاد می کند.”

مورین فارل گزارش کمک کرد