تولیدکنندگان انرژی بریتانیا به دلیل افزایش سود با حمله مالیاتی مواجه می شوند | صنعت انرژی

معترضان به اقلیم با لباس‌هایی که روی پشت‌هایشان نوشته شده بود، «آن را در زمین بگذارید»، زغال‌سنگ را در کنار قطاری که در سال 2008 به سمت نیروگاه دراکس حرکت می‌کرد، پرتاب کردند.

اکنون 14 سال از “ربای قطار” می گذرد و مقامات دولتی در حال بررسی حمله خود به نیروگاه برق یورکشایر شمالی هستند – این بار برای امور مالی شرکت.

غول برق، بزرگترین منبع انتشار کربن در بریتانیا – به لطف زیست توده و زغال سنگی که می سوزاند – به همراه گروهی از نیروگاه های هسته ای و پروژه های قدیمی تر نیروگاه های خورشیدی و بادی از ارتباط بین قیمت برق و افزایش قیمت گاز بهره زیادی برده است.

این درآمد بادآورده – که در چهار برابر شدن سود مشهود است – درکس و مولدهای دیگرش را که با یارانه‌های تاریخی پشتیبانی می‌شوند، به چشم طوفان جمعی سوق داده است.

در شرایطی که خانوارها و مشاغل کوچک به دلیل افزایش قبوض درهم شکسته شده اند، دولت در حال بررسی گزینه هایی برای از بین بردن پیوند بین قیمت گاز و برق و همچنین مالیات بادآورده بر ژنراتورهای برق است.

این طرح می تواند یکی از اولین اقدامات کواسی کوارتنگ به عنوان صدراعظم باشد، اگر همانطور که انتظار می رود، توسط نخست وزیر جدید بریتانیا، لیز تراس، از سمت وزیر بازرگانی منصوب شود.

تصمیم آلمان برای اعمال مالیات بادآورده بر تولیدکنندگان برق ممکن است وزیران را به پیروی از آن جرأت دهد. در اوایل سال جاری، زمانی که دولت مالیات سود انرژی (EPL) را بر اپراتورهای نفت و گاز دریای شمال اعمال کرد، اقدام مشابهی برای ژنراتورهای برق مطرح شد – اما به عنوان بسیار پیچیده رد شد.

تجزیه و تحلیل دیگری که وزارت خزانه داری فاش کرد، ادعا کرد که تولیدکنندگان گاز و تولیدکنندگان برق می توانند 170 میلیارد پوند سود مازاد بر دو سال به دست آورند. برای اکثر شرکت ها، بدست آوردن ارقام دقیق در مورد سودهای بادآورده دشوار است.

اما برای Drax واضح است که روزهای خوب در راه است. در ماه ژوئیه، این شرکت اعلام کرد که سود قبل از کسر مالیات در نیمه اول سال به 200 میلیون پوند افزایش یافته است که در مقایسه با 52 میلیون پوند در مدت مشابه سال قبل، به دلیل قیمت بالای برق تقویت شده است. این شرکت پیش‌بینی سود سالانه را ارتقا داد، در حالی که قراردادی با شبکه ملی برای باز نگه داشتن عملیات زغال‌سنگ خود در طول زمستان امضا کرد.

مدیر اجرایی گروه، ویل آبان نیوزر، شاهد افزایش کل بسته حقوقی خود بیش از 30 درصد به 2.7 میلیون پوند بود. در 12 ماه گذشته، سهام آن 56 درصد افزایش یافته و به 660p رسیده است و ارزش شرکت را به 2.65 میلیارد پوند می رساند، پس از اینکه در آوریل به 831p رسید.

اما تهدید مالیات بادآورده دو بار رشد سهام را خنثی کرده است و اکنون ممکن است برای پاره کردن قراردادهای واحدهایش که گلوله های چوبی را می سوزانند، تحت فشار قرار گیرد. Thinktank Ember محاسبه می کند که از سال 2012 تا 2027، Drax بیش از 11 میلیارد پوند یارانه دولتی جمع آوری کرده است.

شکل هر حمله احتمالی به سود ژنراتورهای برق می تواند برای Drax و همتایانش حیاتی باشد. گسترش ساده مالیات بر شرکت – همانطور که در مورد غول های نفتی اعمال می شود – می تواند بیشترین ضرر را برای سود و به گفته منتقدان، احساسات سرمایه گذاران در انرژی سبز داشته باشد.

در عوض، طبق گزارش‌ها، بخش بازرگانی در حال بررسی طرحی است که گواهی‌های تعهدی انرژی‌های تجدیدپذیر (ROC) قدیمی‌تر را به‌طور داوطلبانه به نفع قراردادهای تفاوت (CFD) پاره می‌کند.

ROC ها یک نابهنگام از روزهای اولیه تولید برق سبز هستند. آنها برای اولین بار در سال 2002 معرفی شدند و به تولیدکنندگان انرژی های تجدیدپذیر نرخ عمده فروشی به اضافه یک یارانه پرداخت می کردند.

این طرح در سال 2017 به روی تازه واردان بسته شد و با CfD های کمتر سخاوتمندانه جایگزین شد، که به نیروگاه های برق نرخ ثابتی را برای آنچه در طی 15 سال تولید می کنند، ارائه می دهد. این نرخ تفاوت بین “قیمت ضربتی” – قیمت توافقی که منعکس کننده سرمایه گذاری در فناوری سبز است – و “قیمت مرجع” است که بازتابی از قیمت عمده فروشی برق در بازار است.

اگر قیمت بازار بالاتر از قیمت اعتصاب باشد، یک نهاد دولتی به نام شرکت قراردادهای کم کربن تضمین می کند که این پس انداز به مصرف کنندگان منتقل می شود. اگر قیمت بازار کمتر باشد، LCCC کسری را جبران می کند. داده های LCCC نشان می دهد که با بیش از سه برابر شدن قیمت برق در بریتانیا در سال گذشته، مزارع بادی بیش از 360 میلیون پوند بازپرداخت کرده اند.

بر اساس این پیشنهادها، کسانی که دارای ROC هستند تشویق می شوند تا به CfD ها روی آورند. سود برای مصرف کنندگان می تواند صورتحساب های پایین تر باشد و برای شرکت یک درآمد تضمینی بلندمدت که می تواند به سرمایه گذاران اطمینان دهد.

با این حال، اگر شرکت‌ها تصمیم بگیرند از شانس خود برای بالا ماندن قیمت گاز برای سال‌ها استفاده کنند، این طرح داوطلبانه می‌تواند تضعیف شود. برای کسانی که از ROC استفاده می کنند و تنها چند سال باقی مانده است، می تواند جذاب باشد، برای کسانی که یک دهه مانده به پایان کار کمتر است. Ørsted دانمارکی بیشترین ROC ها را در سال 2020/21 داشت، بالاتر از Drax، SSE و RWE آلمان.

تحلیلگران برنشتاین تخمین می زنند اگرچه بازار انرژی به طور کلی تحت سلطه گروهی از بازیگران بزرگ است، تقریبا 60 درصد از بازار ROC های بادی خشکی بریتانیا را توسعه دهندگان کوچکتر تشکیل می دهند.

ثبت ROCs عمومی است: همه چیز را از نیروگاه Achanalt، یک سایت کوچک 20 مگاواتی برق آبی در ارتفاعات اسکاتلند که متعلق به SSE است، تا مزرعه بادی Four Burrows، متعلق به متخصص تجدیدپذیر RES، در نزدیکی Truro، Cornwall را نشان می‌دهد.

با این حال، ماهیت قراردادهای هر سایت فاش نشده است. بسیاری از آنها با قراردادهای بلندمدت تامین برق که معمولاً بین تولیدکنندگان برق و تاجران یا تامین کنندگان برق توافق می شود، مرتبط خواهند بود. ROC ها نیز قابل معامله هستند.

برای شرکت‌های بزرگ‌تر، قدرت آنها عمدتاً در بازارهای آتی محافظت می‌شود (پیش فروخته می‌شود) – به این معنی که برخی هنوز سود کامل را از افزایش قیمت بنزین در سال جاری مشاهده نکرده‌اند.

جان ماسک، تحلیلگر RBC، گفت: «پیش از این، زمانی که مالیات بر سود انرژی در ابتدا اعلام شد، لفاظی‌های زیادی در مورد تمدید مالیات بادآورده به ژنراتورها دیده بودیم. در آن زمان بسیار دشوار به نظر می رسید – و من نمی دانم که چگونه تغییر می کند.

با این حال، ناظران صنعت مطمئن هستند که نیروگاه های هسته ای دستاوردهای بزرگی را ثبت کرده اند.

سانتریکا، مالک گاز بریتانیا، 20 درصد از سهام ناوگان هسته ای بریتانیا را که توسط EDF اداره می شود، در اختیار دارد. سانتریکا سود عملیاتی خود را 1.3 میلیارد پوند گزارش کرد و به افزایش 11 درصدی حجم انرژی هسته ای تولید شده در نیمه اول سال 2022 اشاره کرد.

به گفته این سازمان، قیمت به دست آمده برای انرژی هسته ای از 46.5 پوند در هر مگاوات ساعت در سال 2021 به 110.4 پوند در هر مگاوات ساعت افزایش یافته است. سنتریکا با فروش سهام هسته ای خود لاس زده بود، اما این طرح سال گذشته کنار گذاشته شد.

EDF همچنین احتمالاً شاهد بهبودی بوده است، با این حال ممکن است سودهای این شرکت تحت الشعاع مشکلات شرکت پر بدهی در فرانسه قرار گیرد، جایی که در حال ملی شدن است.

مرکز تحقیقات انرژی بریتانیا (UKERC) تخمین می‌زند که اگر 100 درصد پروژه‌های واجد شرایط انرژی بادی و خورشیدی بریتانیا در بازسازی قراردادها شرکت کنند، 12.8 میلیارد پوند صرفه‌جویی و 180 پوند تخفیف در قبوض خواهد داشت.

UKERC تخمین می زند که اگر پیشنهادات آن به واحدهای 2 و 3 Drax گسترش یابد که زیست توده را می سوزانند و پرداخت های RO را دریافت می کنند، پس انداز جمعی 14.8 میلیارد پوند در سال خواهد بود. اگر تمام نیروگاه های هسته ای بریتانیا مشارکت داشته باشند، پس انداز کلی به 22.4 میلیارد پوند می رسد.

دن مونزانی، مدیر عامل بریتانیا و ایرلند در شرکت مشاوره Aurora، گفت که پیشنهاد UKERC می‌تواند قیمت را طی دو تا سه زمستان آینده در ازای قیمت ثابتی که برای باقیمانده عمر فنی ایستگاه‌ها افزایش می‌دهد، کاهش دهد. او گفت: «این امر تأثیر جنگ بر اوکراین را در طول سال‌های بیشتر گسترش می‌دهد.