بیل آکمن اسپک را خاتمه می دهد و 4 میلیارد دلار به سرمایه گذاران برمی گرداند | سرمایه گذاری

میلیاردر بیل آکمن به سرمایه گذاران گفته است که 4 میلیارد دلار (3.4 میلیارد پوند) را که برای بزرگترین شرکت خرید با اهداف ویژه (Spac) جمع آوری کرده است، پس از ناکامی در یافتن یک شرکت هدف مناسب برای عرضه عمومی از طریق ادغام، باز خواهد گرداند.

آکمن به سهامداران پرشینگ اسکوئر تونتین هولدینگ (PSTH) نامه نوشت و گفت که این مبلغ را برمی گرداند و بهبود اقتصادی سریعتر از حد انتظار از همه گیری کووید-19 را عامل این شکست دانست.

این یک ضربه مهم به میلیاردری است که سال گذشته برنامه ریزی کرده بود که وسیله سرمایه گذاری در گروه موسیقی یونیورسال، زمانی که جنون Spac در وال استریت به وجود آمد، سهامی را در اختیار بگیرد.

او عوامل متعددی را در نامه ذکر کرد، از جمله شرایط نامطلوب بازار و رقابت شدید از عرضه‌های عمومی اولیه سنتی (IPO) که تلاش‌های او را برای یافتن یک شرکت مناسب برای ادغام Spac با آن ناکام گذاشت.

او نوشت: «ما PSTH را در اعماق همه‌گیری راه‌اندازی کردیم، زیرا معتقد بودیم که بازارهای سرمایه احتمالاً از عدم اطمینان اقتصادی ایجاد شده توسط همه‌گیری آسیب می‌بینند». بهبود سریع بازارهای سرمایه و اقتصاد ما برای آمریکا خوب بود، اما برای PSTH مایه تاسف بود، زیرا بازار عرضه اولیه اولیه سهام معمولی را به یک رقیب قدرتمند و جایگزینی مطلوب برای مشاغل با کیفیت بالا تبدیل کرد که به دنبال عرضه عمومی هستند.

ژوئیه گذشته، تلاش‌های آکمن برای تصاحب 10 درصد از سهام یونیورسال موزیک – که توسط گروه رسانه‌ای فرانسوی Vivendi جدا شده بود – از طریق Spac او با موانع نظارتی شکست خورد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده با این معامله مخالفت کرد و آکمن سرمایه گذاری را در صندوق تامینی خود قرار داد.

در ژوئیه 2020، وسیله نقلیه آکمن در عرضه اولیه اولیه خود 4 میلیارد دلار جذب کرد و سرمایه گذاران برجسته از جمله صندوق سرمایه گذاری ایالات متحده Baupost Group، صندوق بازنشستگی کانادایی Ontario Teachers و شرکت صندوق سرمایه گذاری مشترک T Rowe Price Group را جذب کرد.

Spacs شرکت‌های پوسته‌ای هستند که به صورت عمومی فهرست شده‌اند که توسط سرمایه‌گذاران بزرگ تنها با هدف ادغام با یک شرکت خصوصی ایجاد می‌شوند تا آن جامعه هدف را در اختیار بگیرند. آنها همچنین به عنوان شرکت های “چک سفید” شناخته می شوند.

آنها در سال 2020 و اوایل سال 2021 به اوج خود رسیدند. در سال گذشته، شرکت هایی که با این وسایل نقلیه ادغام شدند عملکرد ضعیفی داشتند و سرمایه گذاران را ترغیب به اجتناب از آنها کرد. این امر، همراه با نظارت دقیق تر و رکود در بازارهای سهام، عملاً بازار Spac را تعطیل کرده است.

آکمن گفت: «در حالی که در سال گذشته تراکنش هایی وجود داشت که به طور بالقوه برای PSTH قابل اجرا بودند، هیچ یک از آنها معیارهای سرمایه گذاری ما را برآورده نکردند.

با این حال، او همچنان در حال کار بر روی راه‌اندازی Sparc – یک شرکت حقوق خرید با هدف ویژه – است که به سرمایه‌گذاران یک گزینه می‌دهد، اما الزامی برای مشارکت در یک معامله ندارد.

او نوشت: «با توجه به اینکه بازار Spac و IPO به طور موثر امروز بسته شده است، اکنون یک محیط سرمایه گذاری بسیار فرصت طلب برای یک وسیله نقلیه عمومی است که از شهرت منفی Spacs رنج نمی برد.