سقوط کریپتو: همه طرح‌های پونزی در نهایت سرنگون می‌شوند | رابرت رایش

Oیک هفته پیش، با کاهش شدید قیمت ارزهای دیجیتال، Celsius Network – یک بانک ارز دیجیتال آزمایشی با بیش از یک میلیون مشتری که به عنوان یک رهبر در دنیای مبهم مالی غیرمتمرکز یا DeFi ظاهر شده است – اعلام کرد که برداشت‌ها را «به دلیل شرایط شدید بازار» متوقف می‌کند. “

در اوایل هفته گذشته، بیت کوین 15 درصد طی 24 ساعت کاهش یافت و به پایین ترین ارزش خود از دسامبر 2020 رسید. ماه گذشته، TerraUSD، یک استیبل کوین – سیستمی که قرار بود عملکرد زیادی مانند یک حساب بانکی معمولی داشته باشد، اما تنها توسط یک ارز دیجیتال به نام رمزارز پشتیبانی می شد. لونا – سقوط کرد و تنها در 24 ساعت 97 درصد ارزش خود را از دست داد و ظاهراً پس‌انداز زندگی برخی از سرمایه‌گذاران را از بین برد.

هشتاد و نه سال پیش، فرانکلین دی روزولت قانون را امضا کرد قانون بانکداری 1933 – همچنین به عنوان قانون گلس-استگال شناخته می شود. بانکداری تجاری را از بانکداری سرمایه گذاری جدا کرد – خیابان اصلی از وال استریت – تا از افرادی که پس انداز خود را به بانک های تجاری سپرده بودند از قمار کردن پولشان محافظت کند.

هدف بزرگتر گلس استیگال پایان دادن به طرح غول پیکر پونزی بود که در دهه 1920 بر اقتصاد آمریکا پیشی گرفت و به سقوط بزرگ سال 1929 منجر شد.

آمریکایی ها با سفته بازی بر روی سهام و انواع مختلف کالاهای عجیب و غریب (تقریبا مشابه ارزهای دیجیتال) ثروتمند می شدند. ارزش این دارایی‌های مخاطره‌آمیز تنها به این دلیل افزایش یافت که تعداد فزاینده‌ای از سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری می‌کنند.

اما در برخی موارد، طرح‌های پونزی وزن خود را از بین می‌برند. هنگامی که سرنگونی در سال 1929 رخ داد، کشور و جهان را در یک رکود بزرگ فرو برد. قانون گلس-استگال وسیله ای برای بازگرداندن ثبات بود.

اما در دهه 1980، آمریکا آسیب مالی سال 1929 را فراموش کرد. با افزایش شدید بازار سهام، سفته بازان متوجه شدند که اگر بتوانند با پول دیگران قمار کنند، می توانند پول بیشتری به دست آورند – همانطور که سفته بازان در دهه 1920 انجام دادند. آنها کنگره را تحت فشار قرار دادند تا وال استریت را مقررات زدایی کند، با این استدلال که بخش مالی ایالات متحده در غیر این صورت جایگاه رقابتی خود را نسبت به سایر مراکز مالی در سراسر جهان از دست خواهد داد.

سرانجام، در سال 1999، بیل کلینتون و کنگره موافقت کردند که آنچه از گلس استگال باقی مانده بود، کنار بگذارند.

در نتیجه، اقتصاد آمریکا بار دیگر به یک سالن شرط بندی تبدیل شد. ناگزیر، وال استریت تجربه نزدیک به مرگ دیگری را از قمار بیش از حد متحمل شد. طرح های پونزی آن در سال 2008 شروع به سقوط کرد، درست مانند سال 1929.

تفاوت این بود که این بار دولت ایالات متحده بزرگترین بانک ها و موسسات مالی را نجات داد. لاشه هواپیما مهار شد. با این حال، میلیون‌ها آمریکایی شغل، پس‌انداز و خانه‌های خود را از دست دادند (و حتی یک مدیر بانکی به زندان نرفت).

که ما را به سقوط کریپتو می رساند.

رئیس فعلی کمیسیون بورس و اوراق بهادار، گری جنسلر، سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را «مملو از کلاهبرداری، کلاهبرداری و سوء استفاده» توصیف کرده است. در دنیای مبهم کریپتو دی‌فای، سخت است که بدانید چه کسی برای وام‌ها پول فراهم می‌کند، پول در کجا جریان می‌یابد، یا چقدر آسان است که باعث سقوط ارز شود.

هیچ استانداردی برای مدیریت ریسک یا ذخیره سرمایه وجود ندارد. هیچ الزامی برای شفافیت وجود ندارد. سرمایه‌گذاران اغلب نمی‌دانند پولشان چگونه مدیریت می‌شود. سپرده ها بیمه نمی شوند. ما به اقتصاد غرب وحشی دهه 1920 بازگشته ایم.

قبل از سقوط کریپتو، ارزش ارزهای دیجیتال با جذب تعداد فزاینده ای از سرمایه گذاران و برخی از پول های بزرگ وال استریت، همراه با حمایت افراد مشهور، همچنان در حال افزایش بود. اما، دوباره، تمام طرح های پونزی در نهایت سرنگون می شوند. و به نظر می رسد که کریپتو اکنون در حال سقوط است.

چرا این بازار تنظیم نشده است؟ عمدتاً به دلیل لابی گری شدید صنعت کریپتو، که پادشاهان آن خواهان ادامه طرح پونزی هستند.

این صنعت پول هنگفتی را به کمپین های سیاسی می ریزد.

و تعداد زیادی از مقامات دولتی و رگولاتوری سابق را برای لابی کردن از طرف خود استخدام کرده است – از جمله سه رئیس سابق کمیسیون بورس و اوراق بهادار، سه رئیس سابق کمیسیون معاملات آتی کالا، سه سناتور سابق آمریکایی، یک رئیس سابق کارکنان کاخ سفید. و رئیس سابق شرکت بیمه سپرده فدرال.

لارنس سامرز، وزیر خزانه داری سابق، به شرکت سرمایه گذاری ارز دیجیتال Digital Currency Group Inc. مشاوره می دهد و عضو هیئت مدیره Block Inc.، یک شرکت فناوری مالی است که در سیستم های پرداخت ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری می کند.

اگر ما باید چیزی از سقوط های 1929 و 2008 یاد می گرفتیم، این است که تنظیم بازارهای مالی ضروری است. در غیر این صورت، آنها به طرح‌های پونزی تبدیل می‌شوند که در نهایت سرمایه‌گذاران کوچک را بدون هیچ چیز رها می‌کنند و کل اقتصاد را بی‌ثبات می‌کنند.

زمان آن فرا رسیده است که دولت بایدن و کنگره قوانین رمزنگاری را تنظیم کنند.